Prospectus

Intervacc is a leading Nordic research company of veterinary vaccines with its own marketing and sales organization in the Nordic and Baltic countries. Intervacc’s main product is the vaccine Strangvac® which protects against the dangerous horse disease strangles. After many years of research and development, Strangvac® is now in commercial production, registration and product launch. Intervacc’s research portfolio also include a new vaccine candidate against a serious streptococcal infection on pigs and a vaccine candidate for udder inflammation of cows caused by Staphylococcus aureus.

The company is now making a new share issue with preferential rights for existing shareholders. New shareholders can subscribe without preferential rights or purchase subscription rights in the market. Intervacc has received subscription and underwriting commitments of approximately SEK 49 million, corresponding to approximately 80% of the rights issue.

Investment highlights

  • Intervacc’s technical platform is proven and based on recombinant proteins. The risk of serious side effects is significantly reduced with this technology.
  • The first vaccine candidate  Strangvac®, against the highly contagious equine disease strangles, is in commercialization phase and is expected to reach the market by 2020. Strangvacs® Potential market is estimated to be SEK 4 billion annually in Europe and the US. There is currently no effective vaccine against strangles and Strangvac® has demonstrated a very high level of protection and is also traceable through DIVA.
  • In Strangvac’s® commercial production phase, vaccine substance corresponding to approximately 3 – 5 million doses will be produced. This “cost” should be seen as an investment because this amount of vaccine substance has long shelf life and is stored for future sales.
  • The Intervacc portfolio also includes a new vaccine candidate for a serious streptococcal infection on pigs and a vaccine candidate for udder inflammation of cows caused by Staphylococcus aureus.
  • The increasing global problem of antimicrobial resistance, along with increased insight into the importance of good animal health, drives the market for vaccines forward. The global market for veterinary vaccines is expected to grow 9% annually in the coming years.
  • Intervacc’s subsidiary Nordvacc sells veterinary vaccines and pharmaceuticals in the Nordic and Baltic countries. Nordvacc’s distribution network will also sell the company’s self–‐produced vaccines, which leads to very good margins in this geographical area.
  • The ongoing issue means that new and old investors can invest in Intervacc at a pre–‐ money valuation of about SEK 46 million (approx. EUR 4,5 million)

Background and motive

In connection with the IPO early 2017, free warrants were issued. However, these will, with great probability, not be used to subscribe for new shares in March 2018, hence the current rights issue. The motivation for the offer is to move Intervacc into a commercial phase from being a research and development company with Strangvac® as the main product, to become a company with broadened research portfolio in vaccine and continue the development of a clear sales and marketing organisation. The proceeds are essentially intended to be used as follows (in parentheses, the approximate percentage of cost distribution between the different activities):

  • Transfer the manufacturing technology of Strangvac® and produce two commercial batches of Strangvac® each with 30,000 doses. In this production, vaccine substance corresponding to approximately 3 – 5 million doses are produced. (50 percent)
  • Operating costs. Includes marketing, patents, R&D, salaries, rents, financial costs, etc. (30 percent)
  • Further development of INV274, a streptococcal vaccine for piglet. Intervacc has shown that INV274 against Streptococcus suis given promising results in the target animal. The vaccine is based on the same technology as Strangvac®. (15 percent)
  • Further development of INV412, a vaccine against udder inflammation caused by Staphylococcus aureus. (5 percent)

Available in Swedish only

The offer

Issue amount

61,3 MSEK at full subscription

Value

about 46 MSEK pre-money

Preferential rights

Three (3) existing shares entitle the holder to subscribe for four (4) New shares

Record date for right to participate in the rights issue

March 16, 2018

Subscription price

2,85 SEK per share

Subscription period

March 20 – April 3, 2018

Trade in subscription rights

March 20 – March 28, 2018

 

Informationen och dokumenten på den här delen av Intervacc AB:s (publ) webbplats får enligt tillämpliga lagar och regler inte göras tillgängliga för vissa personer och följaktligen måste personer som får tillgång till dokumenten informera sig om, samt agera i enlighet med, sådana eventuella restriktioner. Vi ber dig läsa texten nedan och försäkra att du läst den, varje gång du vill öppna den här delen av webbplatsen. Din försäkran måste vara sanningsenlig.

DETTA MATERIAL RIKTAR SIG INTE TILL OCH ÄR INTE TILLGÄNGLIGT FÖR PERSONER MED HEMVIST ELLER SOM BEFINNER SIG I USA, AUSTRALIEN, HONGKONG, JAPAN, KANADA, NYA ZEELAND, SYDAFRIKA, SINGAPORE, SCHWEIZ ELLER SYDKOREA ELLER I NÅGOT ANNAT LAND ELLER NÅGON ANNAN JURISDIKTION DÄR DET INTE ÄR TILLÅTET ATT KÖPA ELLER SÄLJA TECKNINGSRÄTTERNA, AKTIERNA ELLER BETALDA TECKNADE AKTIER.

Erbjudandet avseende de värdepapper som omfattas av materialet riktar sig inte till personer vars deltagande kräver ytterligare prospekt, registrering eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Prospektet, anmälningssedeln och andra till nyemissionen hänförliga handlingar får inte offentliggöras, publiceras eller distribueras, vare sig direkt eller indirekt, i något land där sådan distribution kräver åtgärder som anges i föregående mening eller där det skulle strida mot regler i sådant land.
De värdepapper som omnämns i materialet har inte och kommer inte att registreras i enlighet med United States Securities Act från 1933 i dess senaste form (”Securities Act”) eller i någon jurisdiktion utanför Sverige. Värdepapper får, i avsaknad av sådan registrering, inte erbjudas eller överlåtas direkt eller indirekt inom USA eller till så kallade U.S. persons (enligt definition i Regulation S i Securities Act) annat än med tillämpning av ett undantag från, eller genom en transaktion som inte omfattas av registreringskraven i Securities Act. Erbjudandet enligt prospektet riktar sig inte heller till personer med hemvist eller som befinner sig i USA, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Sydafrika, Singapore, Schweiz eller Sydkorea, och ej heller i övrigt till personer vars deltagande kräver ytterligare prospekt eller registrering eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt.
I de medlemsländer i det Europeiska ekonomiska samarbetsområdet som implementerat Prospektdirektivet, förutom i Sverige, kan erbjudandet enligt prospektet endast lämnas under förutsättning att det inte leder till krav på upprättande av prospekt.

Jag försäkrar att jag har läst, förstått och att jag kommer att följa ovan nämnda begränsningar.